Проскальзывание на форексе: как получить желаемую цену

Проскальзывание - это термин, который часто используется в финансах и применяется к Forex и фондовым рынкам.

Проскальзывание может принести вам либо убыток, либо более высокую прибыль. Таким образом, важно знать, как это происходит и как избежать его негативного воздействия.

Смысл проскальзывания прост. Проскальзывание - это разница между ценой, по которой вы хотите войти или выйти из рынка, и ценой, по которой была совершена сделка. Он может быть как положительным, так и отрицательным.

Отрицательное проскальзывание происходит, когда ваша сделка выполняется по худшей для вас цене. Положительный означает, что вы получаете лучшую цену для открытия или закрытия позиции. Обычно скорость исполнения является основным триггером проскальзывания.

Любые задержки между размещением заказа и его исполнением могут привести к изменению цены. В то же время может произойти проскальзывание, если вы удерживаете позицию на ночь или на выходных, когда рынок закрыт, а неожиданные события вызывают невероятные скачки цен.

Не путайте проскальзывание со спредом. Спред - это разница между ценами продажи и покупки, которая применяется к любой открытой вами сделке. Спред - это комиссия, которую вы платите брокеру Forex за открытие позиции. Вы можете рассчитать спред вперед и выбрать актив с наименьшим спредом. Что касается проскальзывания, вы не можете предсказать, сколько это будет вам стоить, и едва ли можете спрогнозировать, когда оно произойдет. Однако мы поделимся лучшими приемами прогнозирования проскальзывания.

Почему происходит проскальзывание

Давайте рассмотрим причины проскальзывания, которые помогут нам построить сильную стратегию того, как его избежать.

Высокая волатильность

Первая и основная причина проскальзывания - высокая волатильность. На рынке всегда есть волатильность; она либо низкая, либо высокая. Во времена высокой волатильности цена меняется так быстро, что рынок не может дать требуемую цену в момент открытия позиции.

Надежный брокер должен обеспечивать быстрое исполнение ордеров, чтобы ограничить размер проскальзывания. Экономические события, неожиданные новости и слухи всегда вызывают высокую волатильность. Экономические события вы всегда найдете в экономическом календаре, чтобы как минимум представлять, когда вам ждать период повышенной волатильности. Тем не менее точно предсказать все события непросто. Ситуация усложняется, когда событие отсутствует в экономическом календаре.

Взгляните на пример, который произошел 9 марта 2020 года.

9 марта называют Черным понедельником из-за огромной распродажи на фондовом рынке, вызванной распространением пандемии коронавируса и ценовой войной между Россией и Саудовской Аравией. Хотя Черный понедельник больше повлиял на фондовый рынок, валютные пары также оказались под давлением.

Взгляните на пару EUR / USD, где длинные тени сигнализируют о высокой волатильности.

Цена двигалась очень быстро, поэтому между моментом, когда вы разместили ордер, и моментом его исполнения возникнет огромный ценовой разрыв.

Низкая ликвидность

Высокая ликвидность означает, что многие активные участники рынка готовы совершить вашу сделку. Если вы продавец, они готовы покупать по установленной вами цене. Если вы покупатель, они готовы продать по той цене, которую вы хотите. Низкая ликвидность возникает, когда недостаточно участников рынка, готовых предложить ожидаемую вами цену.
Таким образом, между моментом, когда вы разместили заказ, и моментом, когда был найден покупатель или продавец, существует значительный временной лаг. В основном это касается необычных активов, которые не слишком популярны среди участников рынка.

Слишком большой  ордер

Еще одна причина, которая появляется реже, но о которой стоит упомянуть, - это крупные заказы. Проскальзывание происходит, если вы размещаете большой заказ, но нет никакого интереса в его исполнении на желаемом уровне цен.

Как происходит проскальзывание

Проскальзывание в равной степени относится и к Forex, и к фондовым рынкам. Что касается акций, мы говорим о разнице между ценами спроса и предложения, так называемом спреде. Чтобы избежать проскальзывания акций, инвесторам следует избегать периодов высокой волатильности.

Рассмотрим пример. Представьте, что вы хотите купить акции Apple (CFD). Спрэд спроса и предложения составляет от 247,75 до 247,85. Вы думаете, что цена вырастет, поэтому хотите покупать акции. Однако из-за высокой волатильности рынка цена продажи выросла до 248,25. Разница между 247,85 и 248,25 - это проскальзывание.

Что такое проскальзывание в трейдинге

Выше мы упоминали, что проскальзывание на Forex происходит либо из-за высокой волатильности, либо из-за низкой ликвидности. Представим, что вы хотите продать пару USD/SGD, которая считается экзотической валютной парой, на которую может повлиять низкая ликвидность.

Предположим, вы открыли сделку по цене закрытия предыдущей свечи 1,3872. Однако из-за низкой ликвидности следующая свеча открывается на уровне 1,3893. Этот разрыв представляет собой проскальзывание, с которым вам придется столкнуться из-за низкой ликвидности.

Мы объяснили отрицательное проскальзывание. Посмотрим на положительное проскальзывание. Мы рассмотрим тот же пример, когда вы хотели купить по 1,3872. Однако была лучшая цена 1,3865, поэтому ваш ордер был исполнен по более выгодной цене.

Как проскальзывание влияет на торговые операции

При торговле важно учитывать проскальзывание, поскольку это один из факторов, определяющих окончательную стоимость вашей сделки, включая спред, своп и комиссию. Если говорить об отрицательном проскальзывании, то чем выше проскальзывание, тем хуже будет сделка.

Однако положительное проскальзывание будет иметь противоположный эффект на вашу сделку, увеличивая прибыль, которую вы получите. Каждый трейдер ищет лучшие уровни входа и выхода. Представьте, что вы можете купить актив по более низкой цене или продать его по более высокой цене - ваш доход немедленно увеличится. Однако важно то, что при выходе из сделки проскальзывания не происходит.

Как избежать проскальзывания

Хотя невозможно предсказать величину проскальзывания, можно принять некоторые меры для его предотвращения.

Не торгуйте во времена высокой волатильности

Высокая волатильность наблюдается во время важных экономических событий, новостей и слухов. Первое, что вам следует сделать, это избегать выхода на рынок во время заметных экономических релизов. Список важных экономических событий доступен через экономический календарь.
4 марта 2020 года прошло заседание Банка Канады. Аналитики не ожидали каких-либо изменений процентной ставки. Тем не менее, Центробанк снизил ставку на 50 б.п. Если вы знакомы с правилами денежно-кредитной политики, вы знаете, что снижение ставки ведет к ослаблению национальной валюты, а повышение ставки вызывает ее повышение. На графике мы видим, что пара USD / CAD резко выросла сразу после решения банка.

Не выходите на рынки с низкой ликвидностью

Ликвидность зависит от актива, которым вы торгуете, и торговых часов. Основные пары, такие как EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD, AUD/USD, NZD/USD и USD/CHF, имеют самую высокую ликвидность. В то время как редкие пары, такие как USD/TRY, USD/MXN, торгуются реже, поэтому ликвидность ниже.

Что касается лучших торговых часов, они зависят от актива, которым вы торгуете. На каждом рынке есть торговые сессии. Если мы говорим о Forex, мы смотрим на австралийскую, азиатскую, европейскую и американскую сессии. Например, австралийский доллар будет иметь высокую ликвидность во время австралийских и азиатских сессий, потому что трейдеры в этих регионах больше заинтересованы в AUD, который используется для финансовых операций, чем в фунтах стерлингов.

Проскальзывание и типы ордеров

Есть два типа ордеров: рыночные и лимитные. Проскальзывание происходит, когда вы применяете рыночный ордер. Это означает, что вы хотите открыть сделку прямо сейчас по рыночной цене. Однако бывают лимитные и стоп-лимитные ордера. Они выполняются только по определенной или лучшей цене.

Определим, как они работают:

• Sell limit. Когда вы размещаете лимитный ордер на продажу, вы ожидаете, что цена вырастет до определенного уровня и откатится вниз. Таким образом, это инструкция продать актив по указанной цене или выше. Выбранная цена всегда выше текущей.
• Buy limit. Лимитный ордер на покупку означает, что вы ожидаете, что актив упадет до определенного уровня и вернется обратно. Итак, вы предполагаете, что сделка будет открыта по указанной цене или ниже. Указанная цена всегда ниже текущей рыночной цены.
• Sell stop. При размещении стоп-приказа на продажу вы ожидаете, что цена упадет ниже определенного уровня и продолжит падать. Это означает, что цена входа ниже текущей.
• Buy stop. Если вы размещаете стоп-ордер на покупку, вы ожидаете, что цена пробьет определенный уровень и продолжит расти. Таким образом, цена входа выше текущей.

Часто задаваемые вопросы

Вот вопросы, которые вы можете задать.

Что такое проскальзывание брокера?
Брокерское проскальзывание - это разница между требуемой ценой и ценой, по которой брокер открывает вашу сделку. Обычно размер проскальзывания зависит от поставщика, которого вы выбираете в качестве скорости рыночного исполнения, а скорость проскальзывания отличается от брокера к брокеру.
Во-первых, важно найти брокера с низким уровнем проскальзывания. Уровень проскальзывания означает, что существует диапазон, в котором цена может быть исполнена, даже если есть разница с запрошенной ценой. Этот диапазон не повлияет на вашу сделку, поэтому вы не потеряете много своего капитала. Если цена превышает эту ставку, брокер попросит вас повторно отправить заявку.
Другой важный вопрос - это тип исполнения. Если брокер заполняет сделку по рыночной цене, это означает, что проскальзывание может произойти в периоды высокой волатильности или низкой ликвидности. Если брокер предлагает вариант мгновенного исполнения, сделка будет исполнена точно по желаемой цене или может не быть исполнена вообще из-за резких изменений цены в процессе размещения ордера.

Как мы можем избавиться от проскальзывания?
Полностью убрать проскальзывание невозможно. Каждый трейдер хотя бы раз за свою торговую карьеру сталкивался с проскальзыванием. Хотя можно проверить важные экономические события и избежать торговли во время них, нет возможности предсказать неожиданные новости и слухи. Рынки управляются не только фундаментальными факторами, но и участниками рынка, которые формируют рыночные настроения. Полностью убрать проскальзывание невозможно.
В последнее время мировые центральные банки проводят внеплановые заседания и снижают процентные ставки из-за пандемии коронавируса. Такие события непредсказуемы и не помещаются в экономический календарь. Таким образом, трейдеры не могут их предсказать и разместить ни лимитный ордер, ни вообще избежать торговли.
Все, что вы можете сделать, это найти надежного брокера, который гарантирует низкий уровень проскальзывания в случае отрицательного проскальзывания и исполнение сделки по лучшей цене в случае положительного проскальзывания.

Как вы измеряете проскальзывание?
Подсчитать проскальзывание несложно, так как это всего лишь разница между желаемой ценой и окончательной ценой, по которой была совершена сделка. Если вы разместили длинную позицию на уровне 1.3500, но сделка открылась на 1.3502, ваше проскальзывание составляет 2 пункта.

Вывод

Проскальзывание является неотъемлемой частью торговли наряду со спредом, свопом и комиссией. Хотя от отрицательного проскальзывания невозможно избавиться, его влияние можно уменьшить. Что касается положительного проскальзывания, важно найти надежного брокера, который будет выполнять ваши сделки по лучшей рыночной цене.