Биржевые фонды (ETF): что это

Exchange Traded Fund ( ETF ) - это биржевой инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже.

Любой инвестор понимает, что наиболее безопасным способом инвестирования является не покупка акций одного определенного предприятия или одного актива, будь то акции, облигации или валюта, а формирование инвестиционной корзины, состоящей из нескольких активов.

Инвесторы знают, что вложенные средства необходимо диверсифицировать, то есть покупать разные активы. При этом самым сложным является именно формирование инвестиционной корзины. То что нужно покупать разные активы инвесторы понимают. Так как при наличии нескольких активов в инвестиционном портфеле потери от падения курсов одних активов компенсируются доходами от других.

Наиболее сложным для большинства инвесторов является выбор самих активов. По этой причине большой популярностью пользуются ПИФы, то есть паевые инвестиционные фонды, при которых управляющие формируют инвестиционные корзины.

То есть людям нужны готовые инвестиционные решения и сформированные портфели. Такие решения дают возможность доступа к рынку простым инвесторам, у которых нет опыта инвестиционной деятельности и которые не понимают, какие им акции надо покупать и по какому принципу формировать инвестиционную корзину.

ETF фонды и их отличие от ПИФов

Также как и ПИФ, ETF фонд является готовым решением для инвестора, и предлагает ему уже сформированный комплексный портфель инвестиций. При этом ЕТF фонд обладает рядом особенностей, отличающих его от ПИФа.

Особенности ETF фондов, отличающих их от ПИФов:

• ПИФы формируют индивидуальные управляющие, ETF фонды формируют уполномоченные компании брокеры. То есть ETF фонды имеют более универсальный характер и они не столь индивидуальны, как ПИФы.
• Из-за своей универсальности затраты инвестора на обслуживание ETF фонда намного меньше, чем ПИФа, так как ETF фонды носят общий характер, а не формируются для каждого инвестора отдельно.
• ПИФы формируют управляющие по своему собственному усмотрению. Правила формирования ETF фондов четко регламентированы регуляторами, в том числе указаны правила регламентации рисков при формировании ETF фондов и указаны активы, которые могут входить в состав ETF фонда.
• ETF фонды обычно повторяют структуру определенного финансового индекса, то есть более систематизированы, чем ПИФы, которые формирует индивидуальный управляющий, как ему вздумается.
• Так как правила формирования ETF фондов четко закреплены регулятором, они более защищены, чем индивидуальные ПИФы, которые управляющие часто сливают.
• Торговать ETF фондами, также как другими активами можно в любое время в течение торгового дня. Стоимость ПИФа меняется ежедневно и ПИФ продать можно только после его ежедневной переоценки.
• ETF, также как и любой рыночный актив, может быть предметом залога, то есть при торговле ETF можно использовать такие рыночные инструменты, как кредитное плечо. ПИФ не может быть предметом залога и рыночные инструменты при торговле ПИФами не применяются.
• ETF фонды и их отличие от акций, ценных бумаг и прочих единичных активов.

Таким образом, ETF фонды обладают всеми свойствами акций, облигаций и других ценных бумаг и активов, торгуемых на бирже. Их можно применять в качестве меры обеспечения - залога при использовании такого биржевого инструмента, как кредитное плечо. Этот факт уже сам по себе говорит о надежности данного инструмента.

При этом ETF фонды имеют сложный составной характер. Они состоят из множества активов, формируемых уполномоченной организацией - брокером, обладающей лицензией на право формирования ETF фондов, выданной регулятором.

Также следует учесть, что при формировании ETF фонда брокер следует четко оговоренным регламентам, в котором расписаны допустимые риски, а также четко определены правила формирования ETF фонда и те активы, которые могут входить в фонд. Все ETF фонды формируются по определенным, четко регламентированным регулятором принципам.

Список ETF фондов

Существует большое разнообразие ETF фондов. Все фонды формируют только специально уполномоченные на это брокеры. Список активов, из которых можно формировать ETF фонды, детально регламентирован нормами регуляторов, также оговорены требования, предъявляемые к порядку формирования самих фондов.

Все фонды сформированы в соответствии с индексами и их назначением.

Вот примеры ETF фондов :

Сформированные по географическому признаку:

• ADRA - Индекс Азиатских ADR (индекс Bank of New York Asia 50 ADR)
• ADRU - Индекс Европейских ADR (индекс Bank of New York Europe 100 ADR)
• AIA - Индекс Азиатских акций S&P Asia 50
• Индекс акций развитых стран (без США) (MSCI EAFE)

Сформированные по степени риска индексов:

• Фонд повышенного риска (индекс S&P Target Risk Aggressive)
• AOM - Фонд пониженного риска (индекс S&P Target Risk Moderate)
• AOR - Фонд умеренного риска (индекс S&P Target Risk Growth)

Индексы акций ведущих европейских компаний:

• EKH - Фонд ведущих европейских компаний, торгующихся на рынке США
• EZU - Фонд ведущих европейских компаний, входящих в Экономический и валютный союз (индекс MSCI EMU)
• FEU - Фонд ведущих европейских компаний (индекс Dow Jones STOXX 50)
• FEZ - Фонд ведущих европейских компаний (индекс Dow Jones Euro Stoxx 50)

Индексы акций компаний различных государств:

• RSX - Индекс акций России
• EPI - Индекс индийских акций «Дерево мудрости»
• EPP - Индекс акций Океании (без Японии)
• EWA - Индекс акций Южной Австралии
• EWD - Индекс акций Швеции
• EWG - Индекс акций Германии

Нефть:

• OIL - Нефть
• DBO - Нефть
• USO - Нефть (США)

Золото:

• GLD – Золото DGP - Золото Х2
• DZZ - Золото Х2 – Падение

Финансовый сектор:

• XLF - Финансовый сектор
• IYF - Финансовый сектор
• VFH - Финансовый сектор

Облигации:

• TLT – 20-летние государственные облигации
• TBT - 20-летние государственные облигации X2 Падение
• SHY - Облигации государственные краткосрочные (1-3 года)

Это лишь примеры ETF фондов, чтобы были понятны принципы их формирования и надежность данных фондов.

Российские ETF фонды

Через брокеров ETF фонды можно купить на различных биржах. Есть ETF фонды и на Московской бирже. Любой инвестор может купить ETF фонды через уполномоченного брокера, который предоставляет трейдерам доступ к торговым площадкам.

Покупка ETF фондов осуществляется на платформе брокера также как и покупка любого другого актива. Купить ETF фонд можно в любое время, сформировав ордер на его покупку. Для этого трейдер должен предварительно в компании брокере зарегистрировать торговый счет, пройти верификацию, пополнить счет и осуществить другие операции, которые требует брокер.

Основная особенность ETF фондов заключается в их международном характере. То есть на Московской бирже можно купить не только акции и ETF фонды российских компаний, но и ETF фонды крупных иностранных предприятий, сырьевые активы и обязательства различных государств.

Виды ETF фондов, которые можно купить на Московской бирже:

• ETF на краткосрочные гособлигации США
• ETF в золото
• ETF на корпоративные еврооблигации российских эмитентов
• ETF в акции крупнейших компаний США
• ETF в акции Австралии
• ETF в акции Великобритании
• ETF в акции Германии
• ETF в акции Китая
• ETF в IT акции США и другие

Таким образом, благодаря такому инструменту как ETF любой инвестор может стать обладателем акций ведущих мировых компаний, а также государственных облигаций ведущих мировых государств.

Доходность ETF фондов

Любого инвестора прежде всего интересует вопрос доходности своих инвестиций. ETF фонды являются своеобразным инвестиционным портфелем, сформированным специально уполномоченным брокером в соответствии с жесткими требованиями регуляторов по определенным направлениям деятельности или в соответствии с установленными индексами. Таким образом, каждый ETF фонд имеет достаточно узкую направленность и определенную тематику.

Существует большое разнообразие ETF фондов. Каждый ETF фонд имеет свое направление деятельности и разную прибыль. Выбирая фонд, инвестор для себя выбирает наиболее приемлемое для него соотношение прибыли и рисков. Существуют жесткие требования к формированию ETF фондов и к самим активам, из которых можно формировать ETF фонды. Благодаря этим требованиям риски инвесторов минимальные.

Также уменьшает риски тот факт, что ETF фонды формируются из акций различных предприятий. Таким образом, потери в цене акций одних предприятий компенсируются прибылью от роста акций других предприятий.

Помимо акций предприятий существуют ETF фонды сырьевых активов, таких как золото, нефть, энергоносители, а также ETF фонды государственных обязательств.

Таким образом, инвестор, покупая ETF фонды государственных обязательств, инвестирует в экономику государства. Например, инвестор из России через Московскую биржу может инвестировать в экономику США, купив государственные обязательства США.

Гособлигации США относятся к категории максимально надежных. Они имеют кредитный рейтинг ААА от ведущих мировых рейтинговых агентств. Доходность от покупки ETF на краткосрочные гособлигации США составляет 6% годовых в рублях (в долларах доходность будет “-”(минус) 10% из за падения курса рубля к доллару). Таким образом, доходность от покупки гособлигаций США сравнима с доходностью рублевых вкладов в российском банке. Как видите, наиболее надежные ETF фонды имеют меньшую прибыль.

Большую доходность дает покупка ETF в золото. Она составляет 18% годовых в рублях, что значительно более выгодно, чем вклады в российские банки.

Еще большую прибыль дают ETF на корпоративные еврооблигации российских эмитентов, купленные в долларах США. Таким образом, инвестор получает двойной доход: от роста курса доллара и от роста самих еврооблигаций. Такие ETF принесут инвестору 20% годовых, что также намного выгодней, чем вклады в банки.

Очень прибыльны ETF в акции крупнейших компаний США. Опять же в том случае, если они куплены в долларах США за счет двойного роста: курса доллара и самих акций. В пересчете на рубли инвесторы, купившие подобные ETF, получат 22% годовых.

Но самыми выгодными являются ETF в IT акции США, также купленные в долларах США. Они принесут своим инвесторам 24% годовых в рублях. В портфель данного ETF фонда входят более 80 ценных бумаг ведущих высоко технологических компаний США.

Заключение

ETF фонды отлично подходят для тех, кто предпочитает надежные и долгосрочные инвестиции. Существует большое разнообразие различных ETF фондов. Каждый фонд сформирован специализированным брокером при соблюдении жестких регламентов.

Каждый инвестор может подобрать наиболее приемлемый для себя фонд по соотношению риск - прибыль. Из-за того, что ETF фонд состоит из ценных бумаг различных предприятий риски потери средств из-за падения цены акций одних предприятий компенсируются прибылью от роста цены акций других предприятий. Таким образом, покупка ETF фондов менее рискованна, чем покупка акций единичных предприятий.

Количество ETF фондов на Московской бирже ограничено. Не смотря на это, российские инвесторы через брокеров могут покупать ETF фонды с акциями ведущих мировых компаний, сырьевых активов и государственных обязательств, которые по доходности превышают вклады в банки.

Кроме того, через посредников брокеров у инвесторов есть доступ к ведущим мировым биржам, где перечень доступных ETF намного шире, чем на Московской бирже.

Единственное, следует не забывать, что брокеры, работающие с международными биржами могут не иметь лицензии российского регулятора и при возникновении споров и сложных ситуаций права российского инвестора могут быть не защищены.

Поэтому для большей защиты прав инвесторов лучше работать с посредниками, которые имеют аккредитации российских регуляторов и напрямую работают с Московской биржей.