Инвестировать ли в акции?

Рассмотрим плюсы и минусы инвестирования в акции. Как инвестировать в акции мы рассмотрим в следующей же статье. А пока нужно решить: инвестировать ли?

Плюсы инвестирования в акции:

• Вы можете начинать инвестировать в акции, даже обладая небольшим капиталом.
• Акции наиболее ликвидных эмитентов (так называемые голубые фишки вроде Газпром, Лукойл и проч.) обладают очень большой ликвидностью: вы можете купить или продать акции в любой момент рабочего времени биржи.
• Инвестировать в акции - это просто. Особенно если мы говорим про российский фондовый рынок. Достаточно всего лишь открыть счет у одного из брокеров - и вы можете нажатием пару кнопок в своем торговом терминале стать владельцем акций. Например, совладельцем акций стабильной, экономически мощной компании вроде Сбербанк, Роснефть, Северсталь или Уралкалий.
• Инвестировать в акции можно и опосредованно, через аналог доверительного управления. А именно - инвестируя в ПИФы. Этот вариант подходит тем, кто слабо разбирается в инвестировании в акции. И при этом обладает солидным капиталом при одновременном отсутствии свободного времени на то, чтобы во всем этом разобраться.
• Инвестор, хорошо разбирающийся во внутренней кухне фондового рынка, может очень прибыльно спекулировать акциями. Спекулятивные инвестиции (это высокочастотный трейдинг, например, внутри дня) может приносить доход даже больший, чем долгосрочное инвестирование. Этот доход можно еще больше увеличить, привлекая инвесторов в доверительное управление.
• Акции выгодно покупать в период кризиса или резких потрясений на рынке (покупать без плеча). Это даст вам неоспоримое преимущество в период стабилизации и последующего бычьего тренда (это когда рынок идет вверх).
• Инвестируя в акции, вы сами выбираете свой способ дохода: спекулятивный доход или дивиденды, активное или пассивное инвестирование.
• Крупные инвесторы могут влиять на решения, принимаемые акционерным обществом, пропорционально своей доле в общем капитале. Например, любому инвестору интересен вопрос выплаты или не выплаты дивидендов по итогам отчетного периода, а также сколько выплачивать. Такие решения принимаются на общем собрании акционеров.
• Торговля акциями считается не такой рискованной, как торговля на форекс. По причине низкого кредитного плеча и большей прогнозируемости рынка. А также отсутствию конфликта интересов брокер-клиент. Брокер зарабатывает только с вашего оборота. В отличие от рынка форекс, где у брокера может быть еще и интерес в полной потере вами вашего капитала.

Минусы инвестирования в акции

• Степень риска при вложении в акции, особенно спекулятивную торговлю - достаточно высока. Трейдер работает с плечом, и если он не угадал направление, точку входа или объем - он понесет значительные потери. Кроме торговых рисков, у акций второго и третьего эшелона (менее ликвидных по сравнению с голубыми фишками) есть не только технический риск (потери от неверных решений), но и системный риск. Системный риск - это банкротство компании. Небольшие фирмы иногда разоряются, а их акции, соответственно - обесцениваются.
• В кризис цена акций падает. Причем цена всегда падает очень быстро. а вот восстановление предыдущих уровней - это очень медленный процесс. Например, цена акций ПАО Газпром так и не восстановилась после кризиса 2008 года (на пике было 350 рублей за акцию, сейчас же 160). Помог, в том числе, и кризис 2011 года. Снова направив рынок вниз. Курс менее ликвидных акций падает еще больше. И ликвидность сходит на нет (акции небольших компаний просто невозможно спихнуть, никто не хочет их покупать).
• Нельзя вкладывать только в одну конкретную компанию или только в одну конкретную отрасль (например, нефтедобыча или банковская сфера). Обязательно нужно составлять инвестиционный портфель. Это позволит диверсифицировать (распределить) ваши вложения.
• Вы несете дополнительные расходы (комиссия брокера, налоги, которые с вас высчитываются автоматически, комиссия управляющего или инвестиционного фонда, и проч).
• Нестабильность рынка. Политические факторы очень сильно влияют на стоимость акций. Вдруг что-то в мире случилось, и стоимость ваших акций мгновенно нырнула вниз. Нужно постоянно отслеживать тренды, экономические и политические факторы, быть в курсе высказываний тех или иных политиков, дат выхода отчетности по тем или иным компаниям или секторам, ожиданиям аналитиков, и так далее.
• если вы владеете мизерным пакетом акций, вы просто пассажир. Вы не можете влиять на ключевые для вас параметры вроде распределения прибыли или общее направление развития компании.
• В конце концов, другие могут решить, что дивиденды выплачиваться не будут, а вы с этим ничего не можете поделать.
• При отсутствии опыта торговли на финансовых рынках или конкретно фондовом рынке - в среднем вы потеряете свои деньги через 8 месяцев.
• Инвестирование в акции - это все-таки долгосрочные инвестиции, и попытки постоянного перебегания из одних акций в другие при первом же откате (коррекции вниз) приведут вас лишь к убыткам (как за счет уменьшения цены акций, так из счет спрэдов и комиссий брокера).

Выгодно ли инвестировать в акции?

И да и нет. Для инвестирования в акции критически важно подобрать правильный момент. Может так случиться, что для инвестирования в акции вы подберете момент всеобщей эйфории, когда цена безудержно растет, и все больше и больше непрофессиональных инвесторов закладывают последние активы для того, чтобы получить гарантированный доход на растущем рынке.
Рост не может долго продолжаться. А бурный рост, не имеющий под собой объективных экономических причин, может как раз свидетельствовать об обратном: толпа разогрета, и крупные спекулянты с удовольствием фиксируют прибыль. Ликвидность огромна, счастливых идиотов - толпа, распродажи крупных пакетов не приводят к проседанию рынка. Рай для институционального инвестора.

Еще одним крайне распространенным заблуждением является фраза: акции всегда растут в цене.
Не все и не всегда. Как пример - стоимость большинства акций российских предприятий так и не доросла до цены 1998 года. И даже до более близкого к нам кризиса: 2008 года. Или даже еще более близкого: 2011 года. Можете расслабиться - с акциями американских компаний тоже не все так гладко. В момент краха доткомомов в 2000-е (биржевой крах высокотехнологичных компаний) разорилось столько много инвесторов, скольким людям вы не жали за руку за всю свою жизнь, сколько бы вам ни было лет. За последние лет 30 в США только 25% акций выросли, все остальные или сильно упали в цене, или вообще превратились в резаную бумагу, потому что компании разорились.

Как заработать на акциях

Есть два основных вида заработка на акциях: заработок на дивидендах и спекуляции.

Заработок на дивидендах

По окончанию отчетного периода (как правило, это квартал, полугодие или год) акционерное общество распределяет дивиденды (если такое решение принято по результатам собрания акционеров). Сам размер дивидендов зависит от типа акций и собственно финансового результата деятельности общества. Ну а также от общей стратегии: вкладывать прибыль в рост или распределять среди инвесторов.
Первыми, естественно, свою долю получают владельцы привилегированных акций, далее что осталось уходит простым смертным (владельцам простых акций). Причем они могут заработать как меньше, чем первые, так и больше. Все зависит, какой размер пирога ушел под распределение.
Забегая вперед: такой же порядок распределения остатков в случае банкротства компании.

Спекуляции акциями

Спекулятивный доход от инвестирования - это более динамичный источник дохода для инвестора. Но и более опасный.
Зато какой драйв: купить дешево, продать дорого, и так несколько раз подряд. Потом посмотреть на полученный результат и в мыслях приравнять себя к богу.

Здесь, как выше описывалось, есть только одна проблема: акции имеют свойство падать. Падать быстро и резко. А в такие моменты вся ликвидность сходит на нет. И продать акции по сколько-нибудь адекватной цене - крайне сложно.
Но все это, безусловно, не отменяет наличия огромного количества успешных краткосрочных трейдеров.

Вот результаты трехмесячного забега в конкурсе на лучшего трейдера на российском фондовом рынке. Как видим, трейдер, занявший первое место, увеличил свой капитал почти в 9 раз. Ну и как бонус - приз за первое место составил 500 тысяч рублей. Так что его общий капитал вообще в 20 раз увеличился. А трейдеры, занявшие второе и третье место, очень мощно увеличил чистую прибыль своих брокеров - посмотрите на количество сделок.

Инвестирование с целью получения дивидендов - это пассивный доход. Если же вас интересуют спекуляции на фондовом рынке - это активный доход. Выбор все равно за вами.

Как купить акции

Через брокера

Вы открываете счет у уполномоченного брокера (это может быть как специализированная брокерская компания, так и банк), пополняете свой инвестиционный счет, скачиваете специализированное программное обеспечение для торгов на фондовом рынке. Все, вы можете покупать и продавать акции самостоятельно.

Самостоятельно

Акции можно купить и без посредников в лице брокерской компании и фондовой биржи. Например, купить акции напрямую у компании - эмитента. Но не обольщайтесь, много вы не сэкономите. Все рано нужно платить. На этот раз компании-регистратору, который добавит ваше приобретение в специальный реестр ценных бумаг. Ну и время на всю эту волокиту. Так что это не наш путь.

Купить акции через ПИФ

Это для совсем ленивых инвесторов. Паевые инвестиционные фонды сами купят акции, которые посчитают подходящими для своей стратегии. Вы же покупаете некую долю в общем пироге. Если результат инвестиционного фонда положительный, вы заработаете прибыль. Естественно, за вычетом процента за управление, который фонд возьмет с вас независимо от результатов. Зато можно переложить почетное право принимать инвестиционные решения другим людям.

Доверительное управление

Это когда ваш капитал настолько серьезен, что опытному частному трейдеру интересно взять на себя почетную миссию покупать и продавать акции вместо вас (за оговоренный процент от прибыли, естественно).

Фьючерсы и опционы на акции

Да, понимаю, много новых непонятных слов. Фьючерсы и опционы на акции - это производные инструменты от собственно базового актива. Вы удивитесь, но различных деривативов и прочих долговых расписок на рынке водится столько, что мама не горюй. И да, там огромное множество других непонятных терминов для профессионалов. Опционы помогают заработать не только на росте, но и на падении стоимости акций. А это позволяет как минимум снизить свои риски. А как максимум - еще и неплохо заработать в период биржевого краха или средней паники.

Стоит ли вообще инвестировать в акции?

• Если вам критически важна надежность вложений, то акции мало подходят. Выше я уже писал - цена может упасть, компания может разориться.
• Если вы осознаете риск но хотите очень высокий потенциал доходности - спекуляции акциями созданы именно для вас.
• Сразу определитесь - вас интересует спекулятивный доход или дивиденды.
• Надежность привилегированных акций выше, но доходность больше у простых акций.
• Самые ликвидные - это акции, котирующиеся на бирже, особенно голубые фишки. Голубые фишки Российского фондового рынка – Газпром, Сбербанк, Лукойл, Магнит, Сургутнефтегаз, НОВАТЭК, Норильский никель, Банк ВТБ, Роснефть, Транснефть, Татнефть, МТС, Северсталь, АЛРОСА, Уралкалий.
• Акции лучше покупать на исходе кризиса, когда рынок уже начал показывать признаки восстановления.
• Риски есть всегда. Опыт, знания и трезвый расчет помогут вам их снизить.