ICO — Initial Coin Offering означает первичное размещение монет.
ICO является механизмом для привлечения средств с целью получения народного финансирования перспективных разработок и новых идей.
На реализацию идей часто у разработчиков не хватает средств. Банки редко и неохотно финансируют новые начинания. В данном случае на помощь реализаторам проекта приходит механизм ICO.
Разработчики выпускают токены и организуют их продажу населению со всех стран мира, то есть проводят ICO. ICO и есть продажа токенов.
Для организаторов ICO является наиболее простым способом привлечь средства от инвесторов со всего мира. Они создают сайт — визитку, презентацию ICO, подготавливают юридический документ Whitepapers. В данном документе они описывают все идеи своего проекта и механизмы их реализации. Объясняют инвесторам, почему они считают, что проект будет выгодным. В Whitepapers предусмотрена дорожная карта, в которой расписывается время реализации основных этапов проекта.
Особенностью ICO является выпуск токенов, аналога акций. Но в отличии от акций, токены ICO часто ничем не обеспечены. Токены ICO обычно являются внутренней валютой платформы ICO. За токены осуществляется оплата услуг на платформе. Цель организаторов ICO сделать токены востребованными и нужными для населения. Чем чаще используются токены, чем больше в них потребность, тем выше их цена.
Примером удачного ICO является ICO криптовалюты Ethereum. Летом 2014 года 1 ETH стоил меньше 1 цента. На пике 2017-2018 годов 1 ETH стоил больше 400$. Главное, чтобы была у людей потребность в токенах. На сети Ethereum запускается большинство новых ICO, все свои деньги ICO обычно собирают в ETH. Поэтому потребность в ETH только растет, а вместе с ним растет и цена криптовалюты или токена ETH.
То же самое должно происходить и с токеном любого ICO. В нем должна быть потребность. Покупая токены конкретного ICO инвестор должен прежде всего задать вопрос: а кому это надо? Кто будет пользоваться токенами ICO? Насколько велика будет потребность в токенах? Как часто они будут использоваться? И если организаторы ICO смогут убедить инвесторов, что со временем потребность в услугах ICO и его токенах будет только расти, то значит и цена токенов будет расти. Люди будут покупать такие токены, видя их перспективу.
Чем отличается ICO от IPO?
Многие публичные компании проводят IPO, чтобы привлечь средства профессиональных инвесторов. Но в отличии от ICO, где идет сбор средств от населения, часто экономически не грамотного, на IPO участвуют профессиональные инвесторы, то есть брокеры, имеющие лицензии на осуществление биржевых операций и профильное образование. Прежде чем попасть на IPO акции предприятия проходят тщательную оценку и экспертизу. Оценивается его капитализация, рыночная стоимость и т.д. Само предприятие подлежит регистрации в комиссии по ценным бумагам как участник биржевого рынка.
Прежде чем выйти на IPO компания уже имеет свою базу активов, историю, наработки. Профессиональные инвесторы знают, чего можно ожидать от данной фирмы. Используя статистику по предыдущим годам работы компании и ее налоговые отчеты, они даже приблизительно могут рассчитать свою будущую прибыль.
В сфере IPO все достаточно ясно и прозрачно. ICO же окружено одной неопределенностью и туманом. Прежде всего, на ICO часто участвуют компании, у которых еще нет готового продукта. Нет своей истории. У них нет активов, нет капитализации, нет бухгалтерской отчетности за прошлый год. Инвесторам не с чем сравнивать их предполагаемую доходность. Остается только верить заявлениям и расчетам, опубликованным в Whitepapers — официальном документе ICO. Но Whitepapers не может быть объективен. Его составляют сами участники ICO, а не независимые эксперты. Поэтому все расчеты, проведенные в Whitepapers нужно подвергать сомнению. Нужно самостоятельно исследовать рынок и проверять все цифры и заявления.
Цель организаторов ICO — собрать как можно больше денег на реализацию своей идеи.Поэтому их заявления носят несколько приукрашенный характер. Они заостряют внимание на сильных своих сторонах, при этом забывая о слабых. А вот искать слабые стороны должен сам инвестор. Он же рискует своими деньгами.
Зато и прибыль на ICO может быть гораздо больше, чем на IPO, где все просчитано и предугадано. Токены ICO могут расти намного быстрее, чем акции IPO, но и падают они также намного сильнее, так как в отличии от акций IPO, токены ICO кроме идеи ничем не обеспечены.
Преимущества и недостатки IPO
Преимущества IPO:
- Регистрация компании в комиссии по ценным бумагам
- Выпуск акций в соответствии с требованиями регуляторов
- Обеспеченность акций активами компании
- Обязательный аудит
- История компании и публичная бухгалтерская отчетность, что дает возможность предсказать рост акций на основе прибыли компании за предыдущие годы работы.
Недостатки IPO:
- Покупать акции могут только профессиональные инвесторы, зарегистрированные в комиссии по ценным бумагам или население через посредников (брокерские компании, банки).
- Большая сумма входа.
Преимущества и недостатки ICO
Преимущества ICO:
- Токены ICO доступны всем
- Низкая цена входа
- Возможность участвовать в реализации перспективной идеи
Недостатки ICO:
- Высокий риск. По статистике 81% всех проведенных ICO оказались провальными, то есть не принесли инвесторам заявленных доходов. У 10% всех проводимых ICO хакеры украли деньги.
- Токены ICO ничем не обеспечены.
- Высокая волатильность токенов.
- Часто токены ICO содержат уязвимости, которые находят хакеры и их воруют. Поэтому токены очень тяжело хранить и использовать как инвестиционный инструмент. Токены некоторых ICO просто пропадают с кошельков.
Кому нужно ICO
- Организаторам. ICO необходимо, чтобы привлечь средства на реализацию новой перспективной идеи. Это народное финансирование.
- Государству. Любая реализованная перспективная идея — это налоги в бюджет государству и новые рабочие места. Повышение занятости населения и благосостояния страны. Ведь недаром больше всего поощряют проведение ICO такие страны как Швейцария, Великобритания и Япония. Они предоставили нормальную законодательную базу с достаточно строгим, но справедливым регулированием. ICO в этих странах процветают и способствуют развитию экономики государств.
- Населению. Новые рабочие места, более дешевые услуги, безопасность и прозрачность, которую обеспечивает технология блокчейн. Стирание международных границ и открытость миру.
- Инвесторам. Возможность участия в перспективных разработках на стадии их развития и внедрения. Главное найти правильное ICO, ведь 81% всех проведенных ICO так и не достигли заявленных результатов.