Цена биткойна за ночь резко упала, и за неожиданным откатом, вероятно, стоят три фактора.
Цена биткойнов (BTC/USD) резко упала с 37 800 до 35 000 долларов за ночь, ликвидировав фьючерсные позиции на криптовалюту на сумму 572 миллиона долларов.
Есть три основные причины, по которым цена биткойна так резко упала за последние 12 часов. Причины — перегретый рынок деривативов, растущее сомнение на рынке и отсутствие волатильности вверх. Курс Bitcoin больше не растет, и спекулянты теряют веру в бычий рынок.
Срочный рынок был перегрет до коррекции
До того, как произошел откат, рынок производных биткойнов был чрезвычайно перегрет. Ставка фондирования фьючерсов (ставки финансирования бессрочных свопов фьючерсов на BTC) колебалась на уровне 0,1%, что в 10 раз выше среднего показателя 0,01%.
Ставка фондирования фьючерсов — это механизм, который обеспечивает баланс на фьючерсном рынке, стимулируя держателей длинных или коротких контрактов на основе настроений рынка.
Если на рынке больше длинных контрактов или покупателей, то ставка финансирования становится положительной. Если он становится положительным, то покупатели должны компенсировать коротким продавцам часть своих контрактов каждые восемь часов, и наоборот.
Ставки фондирования почти всех основных криптовалют выросли примерно до 0,1–0,3%, что означало, что на рынке был чрезвычайно высокий уровень заемных средств.
Когда рынок переполнен, вероятность того, что многие фьючерсные контракты будут ликвидированы за короткий период, возрастает неимоверно.
Растущая неопределенность на рынке
По словам исследователей, на рынке существует «сомнение трейдера» в том, достигнет ли BTC снова 40,00 долларов.
Все чаще трейдеры сомневаются в том, что биткойн вернется к 40 000 долларов. Но, судя по активности и объему торгов, долгосрочный тренд все еще выглядит неплохим. Однако, застрявшая на месте цена биткойнов вызывает все большее и большее беспокойство у трейдеров.
Основы сети блокчейнов Биткойн, такие как адресная активность и объем торговли, остаются сильными. Тем не менее, настроения участников рынка снизились на прошлой неделе, поскольку BTC продолжает бороться за преодоление области сопротивления в $ 38 000.
Отсутствие волатильности роста
Биткойн видел слабую реакцию покупателей в течение последних нескольких дней по сравнению с первоначальным ралли до 42000 долларов в начале января.
На ранней стадии ралли, когда биткойн опускался до ключевых уровней поддержки, например, $ 35 000, покупатели часто скупали подешевевшую криптовалюту, в надежде на быстрый рост к 50 000$.
Однако с середины января реакция покупателей на ключевых уровнях поддержки стала слабее. Это указывает на то, что ожидания роста к области сопротивления от $ 40 000 до $ 42 000 снизились, по крайней мере, в ближайшей перспективе.
В первые две недели января давление продаж на биткойн в основном исходило из Азии. Но, как показывает ночная коррекция 19 января, биткойн также начал испытывать слабость на рынке США.
Сочетание ограниченной волатильности вверх и отсутствия восходящего импульса, по-видимому, заставляет трейдеров проявлять осторожность в ближайшем будущем. Вероятно, это означает, что BTC ожидает затянувшаяся фаза консолидации до февраля.